Broager Sparekasses regler for interessekonflikter

Indledning
For at undgå interessekonflikter mellem kunder, der handler værdipapirer, og Broager Sparekasse, er det et krav, at sparekassen skal have skriftlige regler, der beskriver

- hvilke mulige interessekonflikter, der kan opstå og
- hvordan vi håndterer interessekonflikter

Hvad er en interessekonflikt?
En interessekonflikt i forbindelse med investeringsrådgivning kan opstå, hvis der er modstridende interesser mellem på den ene side sparekassen/medarbejderen og på den anden side kunden. Modstridende interesser, der medfører en væsentlig risiko for, at en eller flere kunders interesser skades.

I hvilke situationer kan der opstå en interessekonflikt?
En interessekonflikt kan eksempelvis opstå hvis:

- sparekassen eller medarbejderen har en interesse i værdipapirer, der kan stride mod kundens interesse
- sparekassen eller medarbejderen modtager præmiering (udover standardprovision) i forbindelse med kundens handel

Hvordan håndterer Broager Sparekasse interessekonflikter?
Vi har en lang række interne regler og procedurer, som medarbejderne skal overholde i forbindelse med rådgivningen. Reglerne er udarbejdet i overensstemmelse med bekendtgørelse nr. 428 af 9. maj 2007 om de organisatoriske krav til og betingelserne for drift af virksomhed som værdipapirhandler.

Det drejer sig især om:

- Insiderhandel
Reglerne om insiderhandel betyder, at hvis en medarbejder har oplysninger om et børsnoteret selskab, som ikke er offentliggjorte og som vil kunne påvirke kursen, må medarbejderen hverken handle selv eller rådgive andre.

- Særlige regler for medarbejdere i Formuecentret - sparekassens centrale handelsområde
Medarbejderne i Formuecentret har direkte adgang til at handle på børsen, og det er her, informationer om markedet er samlet. Derfor er medarbejderne underlagt en række restriktioner, der bl.a. forbyder dem selv at

- at købe eller sælge et værdipapir, hvis de har kendskab til en endnu ikke effektueret kundeordre, der er af en størrelse, så den vil kunne påvirke kursen på det pågældende papir

- at købe eller sælge værdipapirer i et selskab, hvis de har kendskab til en endnu ikke-offentliggjort analyse om det pågældende selskab.

- Analyser
Medarbejdere, der er beskæftiget med analyser, må ikke informere om, hvilke selskaber de analyserer, eller videregive indholdet af analysen, før den er offentliggjort.

- "Vandtætte skotter"
Visse typer opgaver, fx. i forbindelse med introduktion af nye selskaber på børsen, kræver, at de medarbejdere, der arbejder med opgaven, ikke må udveksle oplysninger med de medarbejdere, der udarbejder anbefalinger eller rådgiver investorerne om selskabet.

Kontrol
Sparekassen har interne regler, der sikrer, at kravene opfyldes. Derudover har vi en uafhængig funktion, der overvåger og kontrollerer værdipapirhandelen i sparekassen.

Standardprovision og bonusordninger
På investeringsområdet har banken en række samarbejdsaftaler. Som led i samarbejdet modtager banken en standardprovision i forbindelse med kundens handel med de pågældende foreninger. Sådanne standardprovisioner medfører ikke, at der opstår en interessekonflikt.